Red Ryder overtuigt boeren om zich in Paradise Valley te vestigen. Zakenlieden in het nabijgelegen Central City willen controle over de vallei en de watervoorziening en stellen voor om een dam te bouwen voor de helft van het belang in het land. Ze gebruiken Red om interesse in de dam te wekken, maar wanneer de dam is voltooid, manipuleren ze de aandeelhouders vergadering zodat Central City het water krijgt.