春秋时代,吴越争霸不已,吴王夫差(白彪)为报杀祖之仇,出兵攻越,越大败,范蠡(潘志文)说服勾践(罗石青)投诚于吴,赴吴为奴。勾践在吴受尽百般凌辱,最后,范用计令夫差摒除戒心,放勾践及夫人(斑斑)回国。 勾践回国后,立志发奋图强,卧薪尝胆,并采用范蠡及文仲(熊德诚)之计谋,实行十年生 聚,十年教训。范蠡于宁萝村,邂逅西施(黎燕珊),范觉西施为人冰雪聪明,且美貌非凡,二人渐生情愫,且暗定白头,。但范为了国家,对西施晓以大义,决定牺牲二人之爱情,送西施赴吴侍奉夫差,西施亦深明大义,含泪答允,西施与另一美女郑旦(徐宝凤)赴吴后,肩负起迷惑夫差之任务。 夫差赴黄池大会之时,范认为时机已成熟,出兵攻吴,吴军大败,夫差逃回姑苏台,欲先杀西施,幸范赶至,夫差知大势已去,因常见无面目见先祖,求西施以罗帕裹面,夫差自刎。