Zorro gelingt es, El Lobo einen Brief zu entwenden, mit dem man Marsdens Mitwirkung beweisen kann. Doch El Lobo gelingt es, den Brief wieder an sich zu bringen. Danach ist der Perdita-Damm gefährdet. El Lobo dreht das Wasser auf und überschwemmt so die geplante Eisenbahnroute.